Hoe belegt u zonder dagelijks beursrisico?

Wat is beursrisico?

Beursrisico is de kans dat uw belegging minder waard wordt omdat de markt beweegt. Aandelen, fondsen, trackers en obligaties die op de beurs verhandeld worden, krijgen elke werkdag een nieuwe koers. Die koers volgt het nieuws, de rente en de stemming van beleggers, ook als er bij het bedrijf zelf niets verandert. Een verlies op papier wordt pas een echt verlies als u verkoopt. U ziet het wel elke dag op uw rekening staan en dat maakt rustig blijven moeilijker.

Welke beleggingen hebben geen dagkoers?

Een aantal beleggingen heeft geen koers die elke dag beweegt, of een koers die u kunt negeren zolang u tot het einde blijft:

• Een spaar- of termijnrekening. Het bedrag staat vast, en tot € 100.000 per persoon per bank geldt de depositogarantie.
• Een obligatie die u tot de vervaldag houdt. Haar koers beweegt wel, maar als u niet verkoopt en de uitgever betaalt, krijgt u op de vervaldag de nominale waarde terug.
• Eigen vastgoed. De waarde van een pand verandert, maar niemand zet er elke dag een prijs op. U kent ze pas bij een verkoop of een schatting.
• Private credit, en daarbinnen vastgoedgedekte kredieten. Het krediet wordt niet verhandeld, de rente ligt vast in het contract en het kapitaal is verschuldigd op de vervaldag.

Is een belegging zonder dagkoers ook zonder risico?

Neen. Het risico is minder zichtbaar en zit ergens anders. Ook een pand of een krediet kan in waarde dalen, alleen ziet u het niet elke dag. De risico’s die dan spelen, zijn:

• Het kredietrisico: de onderneming betaalt de rente of het kapitaal niet.
• Het liquiditeitsrisico: u hebt het geld nodig en kunt niet snel verkopen.
• Concentratie: één dossier hangt aan één ondernemer en één onderpand.
• De waarde van het onderpand: een gedwongen verkoop kan minder opbrengen dan de schatting, en duurt maanden.

Wie een belegging zonder dagkoers kiest, ruilt dus het beursrisico in tegen deze risico’s. Ze worden uitgewerkt bij de risico’s van private credit.

Hoe beperkt een vastgoedgedekt krediet die risico’s?

Met zekerheden die het verlies kleiner maken als het misloopt. Bij Lender heeft elk dossier een hypotheek in eerste rang op vastgoed, bij de notaris ingeschreven ten voordele van de investeerders. De zaakvoerder tekent mee in eigen naam en in naam van de vennootschap. Een beëdigd schatter bepaalt de waarde van het onderpand, of de aankoopakte als het pand onlangs op de open markt gekocht werd.

Lender financiert doorgaans tot 65% van die waarde, uitzonderlijk hoger met bijkomende zekerheden. Het verschil is een buffer: daalt de vastgoedmarkt, dan raakt dat eerst die buffer, terwijl uw rente contractueel vastligt. Bij een gedwongen verkoop gaan van die buffer wel nog de verkoopkosten, de achterstallige rente en de schulden met voorrang af. Tegen concentratie helpt spreiden over meerdere dossiers, met verschillende onderpanden en vervaldagen. Ook met al die zekerheden blijft verlies mogelijk.

Voor wie past een belegging zonder dagkoers?

Voor geld dat u een aantal jaren kunt missen, en voor wie zich beter voelt bij een vaste afspraak over rente en looptijd. Een krediet bij Lender loopt van 12 tot 60 maanden. Wilt u eerder uitstappen, dan zoekt Lender een andere investeerder die uw positie overneemt, en betaalt u de dossier- en notariskosten.

Aandelen en fondsen blijven de bouwsteen voor wie op lange termijn groei zoekt en de schommeling erbij neemt. Hoe u beide combineert en welk deel waarheen gaat, beslist u zelf, eventueel met uw vermogensbeheerder of adviseur. Wie een vaste rente zoekt, vindt de mogelijkheden bij beleggen met een vast rendement.