Hoe spreidt u € 1 miljoen?

Wat betekent spreiden bij € 1 miljoen?

Met dit bedrag kunt u in elke bouwsteen een volwaardige positie nemen, zonder dat één belegging het geheel bepaalt. Spreiden gebeurt dan op drie niveaus:

• U spreidt tussen soorten beleggingen, zodat een beursdaling of een rentewijziging niet alles tegelijk raakt.
• Binnen elke soort spreidt u over veel bedrijven, schuldenaars of panden.
• U spreidt in de tijd, door niet alles op hetzelfde moment te beleggen en de vervaldagen uit elkaar te leggen.

Hoe zwaar elk niveau weegt, is een persoonlijke keuze. Een modelverdeling die voor iedereen met € 1 miljoen klopt, bestaat niet.

Hoeveel van uw vermogen hangt al aan vastgoed?

Tel eerst op wat u al bezit: een eigen woning, misschien een tweede verblijf of een verhuurpand, en het gebouw van uw onderneming als dat op haar balans of op uw naam staat. Al die bezittingen bewegen met de vastgoedmarkt mee, ook al staan ze op geen enkel beleggingsoverzicht.

Een krediet met vastgoed als onderpand hangt deels aan diezelfde markt. Daalt de waarde van vastgoed, dan krimpt de buffer onder uw krediet op hetzelfde moment dat uw eigen panden minder waard worden. En gaat het de economie slecht, dan hebben uw onderneming en de kredietnemers het tegelijk moeilijker. Wie al veel in vastgoed heeft, voegt met zulke kredieten dus minder spreiding toe dan het lijkt.

Welke rol speelt elke bouwsteen?

Elke belegging doet iets anders in een vermogen. De tabel zet ze naast elkaar, zonder te zeggen hoeveel er in elk hoort.

Bouwsteen	Wat ze doet	Rendement	Aan uw geld
Spaarrekening	buffer voor onverwachte uitgaven	variabel	meteen
Termijnrekening, staatsbon	vast bedrag op een gekende datum	vast	op de vervaldag
Obligaties en obligatiefondsen	regelmatige rente	vast of variabel	via verkoop, tegen de koers
Aandelen en fondsen	groei op lange termijn	variabel	via verkoop, met schommeling
Verhuurvastgoed	huur en de waarde van het pand	variabel	verkoop duurt maanden
Vastgoedgedekte kredieten	rente uit het contract, met onderpand	vast per dossier, als de kredietnemer betaalt	op de vervaldag

Ook fiscaal verschillen ze. Op rente betaalt een particulier 30% roerende voorheffing als standaardtarief, en op een gereglementeerde spaarrekening is een deel van de rente vrijgesteld. Voor dividenden, meerwaarden en huurinkomsten gelden eigen regels, die uw boekhouder of fiscalist voor u kan doorrekenen.

Geven meer dossiers vanzelf meer spreiding?

Neen. Tien kredieten aan ondernemers uit dezelfde sector, met panden van hetzelfde type in dezelfde regio, worden samen geraakt als die markt daalt. Spreiding komt uit de verschillen tussen dossiers: in het soort onderpand, de ligging, de sector, de looptijd en de ondernemer. En hoeveel dossiers u ook neemt, het blijven kredieten met vastgoed als onderpand, die een daling van de hele vastgoedmarkt samen ondergaan.

Bij Lender is de minimale inleg € 100.000 per dossier, kredieten gaan van € 100.000 tot € 5 miljoen, en een dossier telt één tot maximaal vijf investeerders. Welk deel van uw vermogen u in kredieten legt, beslist u zelf. Hoe een reeks kredieten met verschillende vervaldagen werkt, staat bij hoe u € 500.000 belegt.

Financiert u een dossier alleen of samen met anderen?

Allebei kan, en ze doen elk iets anders. Tekent u een dossier volledig alleen in, dan bent u de enige tegenpartij van de ondernemer. Dat geeft u meer ruimte om de rente of bepaalde voorwaarden mee te bepalen, en het hele krediet hangt dan aan u. Tekent u samen met andere investeerders in, dan neemt u een kleiner deel van meer dossiers en spreidt u breder.

Met een grote positie in één dossier weegt een probleem in dat dossier zwaarder door dan met kleine posities in veel dossiers.

Hoe bouwt u zo’n portefeuille op in de tijd?

Stap voor stap. Bij rechtstreekse kredieten belegt u niet alles op één dag: dossiers komen één voor één, en u beslist per dossier. Na uw registratie krijgt u ze per mail. Zodra een dossier volledig ingetekend is, passeert het in principe binnen de vier weken bij de notaris, en pas dan werkt uw geld.

Het geld dat nog wacht, kan intussen op een spaar- of termijnrekening staan. Houd daarbij in gedachten dat de depositogarantie loopt tot € 100.000 per persoon per bank. Door dossiers op verschillende momenten te nemen, komen ook de vervaldagen verspreid te liggen, en krijgt u regelmatig een moment om uw verdeling te herbekijken.

Wie helpt u bij de verdeling?

Lender beoordeelt en structureert de kredieten. Welk deel van uw vermogen erin hoort, bespreekt u met een vermogensbeheerder of private banker. De fiscale kant, en de vraag of u privé of via een vennootschap belegt, is werk voor uw boekhouder of fiscalist. Zie ook beleggen vanuit uw vennootschap. Wat u later wilt doorgeven, bespreekt u met een notaris.